세계 경제대국 미국이 기준금리를 올릴
경우 우리나라는 국가의 경제적 재난이나 어려움 사태로 빠지게 됩니다.
그중 가장 큰 이유는 우리나라 투자자 중에서 개인투자자도 있고
기관투자자도 있을 것이고, 외국인 투자자들도 있습니다.
미국의 기준금리가 높아지게 된다면 달러가치도 상승하게 되면서
우리나라의 투자한 외국 투자자본들은 가만히 있지 않을 것입니다.
결국엔 기준금리를 높히게 되면 예금이나, 적금에 대한 이자들이 올라가게 됩니다.
우리나라도 마찬가지입니다. 점점 주식시장이나, 선물시장에서
자신들의 자금을 빼고 예금이나 적금으로 투자를 하려고 합니다.
결국 이렇게 외국인 투자자들도 자신들에게 투자성에
대한 이익을 더 챙기기 위해 투자금의 수익성이 높은
미국 예금이나, 적금을 하기 위해 자금을 빼내게 될 것입니다.
그리고 미국은 기초통화국이기 때문에 통화량을
아무리 늘려도 외환위기를 겪지 않습니다.
그렇기 때문에 미국은 통화량을 늘려 자신의 나라에 돈을 풀게되어,
금리인상이라는 조치를 취했을 때 멀리 나가 있는 달러들은
다시 본국으로 작므을 회수할 수 있도록 만들 수 있습니다.
그렇지만 우리나라 또는 신흥국들은 미국과 같은 입장이 될 수 없습니다.
결국엔 외화가 급격히 빠지기 때문에
우리나라에 대한 경제가 어려움속으로 빠지게 될 수 있습니다.
이러한 사태를 막기 위해 우리나라는 기준금리를 인상시켜
외화를 빠져나가는 것에 대한 조치를 취하려고 할 것입니다.
예를 들어 우리나라는 자산가치가 하락하게 되어 시중은행들은
부채를 상환하기 위해 금리를 같이 인상시키려고 할 것입니다.
그러나 이러한 방법이 먹히지 않는다면 자국 내 외화가 빠져나가게 되고,
주식과 부동산 가격이 하락하게 됩니다. 이로 인해 은행들이
부채상환이 늘어나게 되고, 결국엔 외국자본에 빌린 부채를
갚지 못하게 되어 외환위기를 겪는 악순화 위기에 빠질 수 있습니다.
이러한 이유로 신흥국과 개발도상국들은 외화보유고를
항상 적정치로 유지해야 하는 이유입니다.
만약 외화 보유고를 유지하지 못하게 된다면 우리나라가
겪던 97년 IMF로 회귀할 것으로 예상되는 시나리오입니다.
그 이후 미국은 외환위기를 맞은 신흥국 또는 개발도상국의 하락된
자산들에 싼값에 매입을 하기 시작할테고, 싼값에 산 자산들을 나중에
비싼 가격이 되었을 때 다시 되팔아 자신들의 안정적인 수입을 가지고 살아가게 됩니다.
우리나라의 3대 시중은행의 외국인 주식 비율이 60%이상 됩니다
이들은 현재 시가 배당률 6%정도이지만 이들은 그들의 매입단가가
워낙 낮아서 배당률이 10%대를 넘어가게 되어 있어 우리나라의
은행은 안정적인 수입원으로 전락하게 된 것입니다.
그래서(그나마) 금감원은 배당을 많이 주지 말 것을
권고하고 있는 것도 이러한 바탕에서 나온 이유입니다.
그렇지만 결국엔 미국이란 나라는 경제적으로 있어 왕인 것이고,
우리나라나 신흥국들은 미국의 기준금리 인상의 아주
예민한 상황이기 때문에 그의 맞는 대비책이 절실히 필요한 상황입니다.
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